به گزارش دیوان اقتصاد، بررسی تازه شرکت خدمات حرفه‌ای جهانی ای.او.ان نشان می‌دهد بیمه‌گران اموال و مسئولیت در سراسر جهان، در حالی وارد مرحله بعدی چرخه بازار[1] می‌شوند که از وضعیت مالی مطلوبی برخوردارند. این شرایط می‌تواند فرصت مناسبی برای تبدیل بهبود سودآوری سال‌های اخیر به یک مزیت رقابتی ماندگار فراهم کند.

به باور متخصصین ای.او.ان، اکنون زمان مناسبی است که بیمه‌گران از توان مالی ایجادشده استفاده کنند. بهبود سودآوری، دست شرکت‌ها را برای سرمایه‌گذاری در بیمه‌گری و ارزیابی ریسک، تحلیل پرتفو، تدوین راهبردهای بیمه اتکایی، توسعه زیرساخت‌های دیجیتال و جذب و پرورش نیروی انسانی متخصص بازتر می‌گذارد.

این گزارش، هم‌زمان با آغاز دوره تمدید قراردادهای بیمه اتکایی ای.او.ان منتشر شده و سومین ارزیابی سالانه این شرکت از عملکرد ۱۲۰ بیمه‌گر اموال و مسئولیت در جهان است.

بر پایه این بررسی، بازده متوسط حقوق صاحبان سهام (RoAE)[2] در سال ۲۰۲۵ به ۱۶٫۸ درصد رسید؛ رقمی که از آغاز رصد این گروه از شرکت‌ها در سال ۲۰۰۹ تاکنون بی‌سابقه بوده است.

ای.او.ان در توضیح این وضعیت اعلام کرد: «این پنجمین سال پیاپی است که بازده متوسط حقوق صاحبان سهام، پس از افت سال ۲۰۲۰، روندی صعودی دارد. رشد درآمدهای حاصل از عملیات بیمه‌گری، شرایط مساعد بازار و وقوع نسبتاً محدود خسارت‌های ناشی از حوادث فاجعه‌آمیز، از عوامل اصلی این بهبود بوده‌اند.»

ای.او.ان در ادامه افزود: «یافته‌های گزارش نشان می‌دهند که وضعیت شرکت‌های فعال در بازار یکسان نیست و فاصله عملکرد آنها بیشتر شده است. سهم شرکت‌هایی که بازده متوسط حقوق صاحبان سهام آنها نسبت به سال قبل افزایش یافته، از ۷۴ درصد به ۶۰ درصد کاهش پیدا کرده است. همچنین رشد حق‌بیمه برای چهارمین سال پیاپی کاهش یافت و به ۵٫۲ درصد رسید؛ نرخی که از متوسط ده‌ساله پایین‌تر است و کمتر از نصف رشد ثبت‌شده در سال ۲۰۲۱ محسوب می‌شود.

در عین حال، نسبت ترکیبی[3] به ۹۱٫۱ درصد کاهش یافت که بهترین سطح این شاخص در ده سال اخیر به شمار می‌رود. با وجود این، تفاوت میان عملکرد شرکت‌های بیمه در سطح بازار افزایش یافته است.»

در این بخش، گزارش‌های تفصیلی مربوط به عملکرد مالی سالانه و فصلی شرکت‌های بیمه، بیمه‌گران اتکایی و کارگزاران بیمه در سال‌های مختلف ارائه شده است.

ای.او.ان پنج نکته را برای بیمه‌گرانی که در پی تداوم رشد سودآور هستند، اساسی می‌داند:
۱. سودآوری بالای امروز را نباید لزوماً نشانه رشد پایدار در آینده تلقی کرد.
۲. تعیین رشته‌ها، بازارها و بخش‌هایی که باید محور رشد قرار گیرند، نباید به تأخیر بیفتد.
۳. سرمایه باید به‌عنوان ابزاری راهبردی برای خلق ارزش مدیریت شود، نه صرفاً یک منبع مالی.
۴. سرمایه‌گذاری در نیروی انسانی و فناوری نباید به آینده موکول شود.
۵. هوش مصنوعی نباید به عامل برتری رقبا تبدیل شود.

پل کمپبل[4]، مدیر ارشد رشد جهانی در گروه راهبرد و فناوری ای.او.ان، در این‌باره گفت: «بازار سخت، سودآوری بسیاری از بیمه‌گران را بهبود داد؛ اما تداوم موفقیت در بلندمدت، بیش از هر چیز به توان شرکت‌ها در ایجاد تمایز بستگی خواهد داشت.

با دشوارتر شدن حفظ رشد، فاصله میان رشد حق‌بیمه و سودآوری بیشتر می‌شود و این موضوع، انتخاب‌های راهبردی تازه‌ای را پیش روی بیمه‌گران قرار می‌دهد.

شرکت‌هایی در موقعیت بهتری برای پیشی گرفتن از رقبا خواهند بود که از سودآوری امروز خود برای تصمیم‌گیری دقیق‌تر درباره حوزه‌های رشد، نحوه به‌کارگیری سرمایه و ایجاد توانمندی‌های موردنیاز در مرحله بعدی چرخه بازار استفاده کنند.»

ای.او.ان همچنین تأکید می‌کند که سودآوری فعلی به بیمه‌گران امکان می‌دهد منابع بیشتری را به بیمه‌گری و ارزیابی ریسک، تحلیل پرتفو، راهبردهای بیمه اتکایی، توسعه توانمندی‌های دیجیتال و نیروی انسانی اختصاص دهند.

این شرکت افزود: «این شرایط به مدیران شرکت‌های بیمه امکان می‌دهد میان بهبودهای بنیادی و پایدار در سودآوری، و بهبودهایی که بیشتر محصول شرایط مقطعی بازار هستند، تمایز قائل شوند. چنین تفکیکی می‌تواند مانع اتکای بیش از اندازه شرکت‌ها به افزایش نرخ حق‌بیمه یا رشد عمومی بازار شود.»

همچنین این گزارش از افزایش تفاوت میان بخش‌های مختلف بازار حکایت دارد. بازار بیمه‌های اموال و مسئولیت و بازار بیمه اتکایی، به‌تدریج در مسیرهای متفاوتی حرکت می‌کنند. در این میان، شرکت‌های بیمه‌ای که از تنوع جغرافیایی برخوردارند و شرکت‌های تخصصی، همچنان عملکرد بهتری نسبت به سایرین نشان می‌دهند.

به گفته ای.او.ان، در چنین فضایی، حضور گسترده و بدون تمرکز در بازار، به‌تنهایی راهبرد مؤثری نخواهد بود. آنچه اهمیت بیشتری پیدا می‌کند، تصمیم‌گیری هدفمند درباره ترکیب پرتفو، نحوه تخصیص سرمایه، سطح ریسک‌پذیری (اشتهای ریسک)[5]، سرمایه‌گذاری در ساختار و فرایندهای عملیاتی و انجام تملک‌های راهبردی است.

کمپبل در پایان اظهار داشت: «چرخه‌های بازار فرصت‌هایی ایجاد می‌کنند، اما خودِ چرخه بازار به‌تنهایی مزیت پایدار نمی‌سازد. بیمه‌گرانی از این دوره قدرتمندتر بیرون می‌آیند که توان سودآوری امروز را صرف توسعه قابلیت‌های لازم، بهبود تصمیم‌های تخصیص سرمایه و آماده‌سازی کسب‌وکار خود برای مرحله بعدی رشد کنند.»
[1] Market cycle
[2] Return on average equity
[3] The combined operating ratio
[4] Paul Campbell
[5] Risk appetite

نگارنده: Kane Wells؛ ترجمه، تدوین و ویراستاری: دفتر پایگاه خبری تازه‌های بیمه ایران و جهان
منبع خبر منبع: پایگاه خبری ری‌انشورنس، تاریخ انتشار: ۳۰ مرداد ۱۴۰۵ (۲۱ آگوست ۲۰۲۶)